Generell gehen wir davon aus, dass die Kapitalmärkte nicht dauerhaft unter- oder überbewertet bleiben und deshalb mittelfristig immer wieder zu einer im historischen Vergleich mittleren Bewertung zurückkehren. Teure Anlagen erhalten so Abschläge in unseren Projektionen, günstige Aufschläge. So gehen wir konsequent antizyklisch vor, denn nicht nur an den Kapitalmärkten gilt: Preiswert kaufen bringt Ertrag.

Um das Risiko von Fehleinschätzungen zu reduzieren, wird Ihre Anlage systematisch über gering korrelierte Anlageklassen investiert. Mögliche Prognosefehler wirken sich deshalb nur wenig auf Ihr Portfolio aus. Einzeltitel vermeiden wir konsequent und investieren stattdessen mit ausgewählten ETF und aktiven Fonds in Tausende von Unternehmen aus Hunderten von Branchen in fast allen Regionen der Welt.

Während der LIQID-Global-Anlagestil unsere Anlagephilosophie mit einer regelbasierten und automatisierten Steuerung umsetzt, greifen wir bei LIQID-Select zusätzlich aktiv in die Risikosteuerung Ihrer Anlage ein. Neben der Unter- und Übergewichtung von einzelnen Anlageklassen kommen hier auch gezielt Absicherungsstrategien, zum Beispiel mit Optionen, zum Einsatz.

Auf Risikomaße wie Value-at-Risk vertrauen wir in unseren Analysen – nicht aber in der Vermögenssteuerung.

Denn ein Investmentansatz, der auf dem Value-at-Risk basiert, reduziert den Anteil stärker schwankender Anlageklassen genau dann, wenn ihre Volatilität im Zuge einer Marktkorrektur gestiegen ist, und baut Positionen wieder auf, wenn das Schwankungsrisiko nach erfolgtem Kursanstieg zurückgegangen ist. Er funktioniert prozyklisch, kann langfristig nicht mit der Rendite anderer Ansätze mithalten und erhöht so das Risiko eines realen Verlustes.

Mehr zu unseren Anlagestilen können Sie hier erfahren.