Kühlen Kopf bewahren

Warum geben die Aktienmärkte aktuell wieder deutlich nach?

Auslöser sind die wieder rasant steigenden Infektionszahlen in der Corona-Pandemie in Europa und Amerika. Anleger sind deshalb besorgt, dass es einen neuen Lockdown wie im Frühjahr geben könnte, also eine teilweise oder völlige Stilllegung des öffentlichen Lebens und erneute harte Einschränkungen für die Wirtschaft. Experten gehen deshalb davon aus, dass die Risiken für die Weltkonjunktur wieder zunehmen werden. Hinzu kommt die Ungewissheit angesichts der in der kommenden Woche stattfindenden US-Präsidentschaftswahl. 

Sind diese Sorgen begründet? 

Aus unserer Sicht sind die Sorgen nicht unbegründet, aber übertrieben. Die Politik hat aus den Erfahrungen des Frühjahrs gelernt und dürfte vor kompletten Lockdowns zurückschrecken. Zu erheblichen Einschränkungen, die einzelne Branchen (zum Beispiel die Gastronomie und die Veranstaltungsbranche) hart treffen werden, wird es aber kommen. Darauf laufen die von der Bundesregierung am Mittwoch getroffenen Maßnahmen hinaus. Insgesamt aber dürfte die Politik alles daran setzen, der Wirtschaft nicht die Existenzgrundlage zu entziehen. So will die Bundesregierung zum Beispiel Unternehmen für Umsätze, die ihnen im November entgehen, entschädigen. Was die US-Wahlen angeht, weist Dr. Michael Heise, Chefvolkswirt unseres Partners HQ Trust, darauf hin, dass ein knappes Wahlergebnis mit unklaren Verhältnissen die Aktienmärkte zwar möglicherweise kurzfristig weiter belasten könnte. Auf lange Sicht sehe er aber weiter steigende Kurse. Denn sowohl Donald Trump als auch Joe Biden seien Verfechter einer sehr expansiven Finanzpolitik. Dies werde die Wirtschaft und damit auch die Aktienmärkte weiter stützen, so Dr. Heise. Dank des billigen Geldes der Notenbanken sei nach wie vor viel Liquidität im Markt, das investiert werden wolle.

Wie geht LIQID in dieser Situation vor? 

Aktuell zeigt sich einmal wieder, wie riskant es ist, ausschließlich oder überwiegend am Heimatmarkt zu investieren: So ist der Deutsche Aktienindex (DAX) bislang deutlich stärker von der Korrektur betroffen als der Weltaktienindex MSCI World. Deshalb investieren wir bei LIQID für unsere Kunden weltweit breit diversifiziert in verschiedene Anlageklassen, Branchen und Regionen. In unseren aktiv gemanagten Select-Portfolios haben wir einige Umschichtungen vorgenommen, durch die unsere Kundenportfolios in der Krise nun stabiler aufgestellt sind. Schon vor Einsetzen der Korrektur in dieser Woche haben wir angesichts der stark gestiegenen Kurse in den vergangenen Monaten und der absehbaren Turbulenzen aufgrund der Pandemie und der US-Wahlen die Aktienquote unserer Select-Portfolios leicht reduziert. In unseren passiven Global- und Impact-Portfolios hat sich unser Rebalancierungsmechanismus einmal mehr bewährt: Die Kurssteigerungen der vergangenen Monate haben automatisch dazu geführt, dass mehrmals Aktien-ETFs in Anleihen-ETFs umgeschichtet wurden. Dadurch sind unsere Kunden nun weniger stark von der Korrektur betroffen als Anleger, die keine Vorsichtsmaßnahmen getroffen haben.

Was sollten LIQID-Kunden nun tun? 

Sie sollten investiert bleiben. Für das Risikomanagement sorgen wir. Hätten Sie zum Beispiel Mitte März verkauft, wäre Ihnen die anschließende kräftige Kurserholung entgangen. Erfolgreich ist an den Kapitalmärkten auf Dauer nur, wer einen langen Atem hat und nicht sofort verkauft, wenn es einmal ungemütlich wird. Eine Immobilie würden Sie schließlich auch nicht verkaufen, nur weil sie gerade im Wert gesunken ist. 

Lohnt es sich schon wieder einzusteigen oder nachzukaufen?

Wer Vermögen für den Ruhestand aufbauen will oder auch nur vermeiden möchte, dass sein Kapital real (also nach Abzug der Inflation) an Wert verliert, kommt gar nicht drum herum, am Aktienmarkt zu investieren. Viele Studien belegen, dass der Einstiegszeitpunkt für den langfristigen Anlageerfolg keine große Rolle spielt. Wichtig ist es, über einen möglichst langen Zeitraum investiert zu bleiben. LIQID-Kunden, die bereits ein Portfolio bei uns haben, können jederzeit ihr Investment aufstocken und zwar auch um kleinere Beträge. Die jüngste Korrektur an den Aktienmärkten könnte durchaus eine günstige Gelegenheit zum Einstieg oder zur Aufstockung des Depots sein.

Sollte ich mein gesamtes Kapital auf einmal investieren oder lieber schrittweise einsteigen? 

Wir empfehlen Anlegern, Kapital, das langfristig zum Vermögensaufbau oder zur Vermögensvermehrung bestimmt ist, immer vollständig zu investieren. Denn alle relevanten Statistiken belegen, dass diese Strategie die besten Renditen erwarten lässt. Anleger, die nur schrittweise an den Märkten investieren, fahren im Durchschnitt schlechter. 

Was, wenn ich mein Geld schon bald brauche? 

Egal ob die Kurse gerade hoch oder niedrig sind: Am Aktienmarkt sollte immer nur Geld investiert werden, das für längere Zeit nicht benötigt wird. Den Teil Ihres Vermögens, der Ihnen kurzfristig zur Verfügung stehen muss, können Sie zum Beispiel in das attraktive Tages- und Festgeld-Angebot LIQID Cash investieren. Statt mit Strafzinsen belastet zu werden, erhalten Sie hierfür attraktive, positive Zinsen – völlig risikolos ohne jede Kursschwankung. 

Ist es sinnvoll, in eine niedrigere Risikoklasse oder in einen anderen Anlagestil zu wechseln?

Ein Wechsel der Risikoklasse oder des Anlagestils bedeutet immer auch einen Eingriff in die langfristig gewählte Strategie. Sinnvoller ist es in der Regel, an der eingeschlagenen Strategie festzuhalten. Damit fährt man als Anleger auf Dauer besser. Die Risikoklasse, die jeder LIQID-Kunde eingangs gewählt hat, entspricht seiner persönlichen Risikotoleranz. Diese hat der Kunde entweder selbst definiert oder im Rahmen unseres wissenschaftlichen Anlegertests ermittelt. Der Anlagestil, regelbasiert oder expertengesteuert, ist eine Frage der persönlichen Präferenz. Auch diesbezüglich sind diejenigen langfristig am erfolgreichsten, die sich selbst treu bleiben. Selbstverständlich können Kunden aber Risikoklasse oder Anlagestil jederzeit kostenlos wechseln, wenn sie dies möchten.

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