Private Equity Essentials

Wie läuft eine Due-Diligence-Prüfung ab?

Was die umfassende Analyse von Zielfonds erfordert.

Autor:
Sebastian Knüchel
Datum:
September 21, 2023
Lesedauer:
5 Minuten

Private-Equity-Due-Diligence: Der Schlüssel zur Identifikation der besten Fonds

Private Equity ist eine komplexe und globale Branche mit derzeit ca. 25.000 aktiven Fonds. Selbst die besten Manager bieten eine breite Palette unterschiedlicher Fondsstrategien an, die nicht unbedingt alle gleich erfolgreich sind. Die Private-Equity-Beteiligungsgesellschaften hinter den möglichen Zielfonds einer Fondsgesellschaft werden daher einer umfassenden Due Diligence unterzogen.

Warum das relevant ist: Die Due Diligence umfasst die wirtschaftliche, rechtliche und steuerliche Prüfung der Zielfonds beziehungsweise der Beteiligungsgesellschaft und geschieht in Zusammenarbeit mit Rechts- und Steuerberatern.

Selektion der attraktivsten Zielfonds

Selektion der attraktivsten Zielfonds

Bei der Due Diligence wird im Wesentlichen Folgendes beurteilt:

  • Die Qualität des Management-Teams des Private-Equity-Managers, vor allem in Bezug auf Erfahrung, Reputation, Verfügbarkeit notwendiger Kapazitäten, Anreizregelungen, Referenzen sowie Dauer und Stabilität der Zusammenarbeit im Team
  • Die Organisationsstruktur des Private-Equity-Managers in Bezug auf Funktionen, Verantwortlichkeiten und potentielle Interessenkonflikte
  • Die Plausibilität der Investitionsstrategie und des Investitionsprozesses des Private-Equity-Managers
  • Die belegbaren Ergebnisse (Track-Record) des Private-Equity-Managers sowie der jeweils beteiligten Manager
  • Der Deal Flow und das lokale Netzwerk des Private-Equity-Managers
  • Die Berichts-, Buchführungs- und Vertragsstandards, sowie die Geschäftsbedingungen und Konditionen der möglichen Zielfonds
Private Equity Essentials

Sebastian Knüchel
CEO & Founder von LIQID

Warum das relevant ist:
Die Kosten variieren stark sowohl auf der Ebene der Vermögensverwalter als auch auf Produktebene.

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Product Specialist – Private Markets, LIQID
Sebastian Knüchel

Sebastian ist Product Specialist im Private-Markets-Team bei LIQID. Neben seiner Tätigkeit in der Produktentwicklung sowie der internen und externen Kommunikation, verfasst er Artikel rund um das Thema Private Markets.