Private Equity zu institutionellen Konditionen

Private Equity PRO investiert in ausgewählte Private-Equity-Fonds, die in verschiedenen Jahrgängen aufgelegt werden. Zusätzlich erhalten Anleger über gezielte Investitionen in Secondary-Fonds Zugang zu Investments aus anderen Jahrgängen (Vintages).

Diese Strategie zielt darauf ab, über die Zeit in eine Reihe von Fonds zu investieren, die in unterschiedlichen Marktphasen aufgelegt werden. Durch die Streuung der Investitionen über verschiedene Vintages können sich Wertschwankungen im Markt teilweise ausgleichen, und das Portfolio wird noch systematischer diversifiziert.

Private Equity PRO richtet sich an semiprofessionelle und professionelle Anleger.

Voraussetzung ist eine Mindestanlage von 200.000 € (100.000 € für professionelle Anleger) sowie die Einstufung als semiprofessioneller oder professioneller Anleger gemäß § 1 Abs. 19 Nr. 32 und 33 KAGB. Dazu zählen Anleger, die über ausreichende Kenntnisse, Erfahrungen und finanzielle Mittel verfügen, um die Risiken und Chancen einer Private-Equity-Beteiligung fundiert beurteilen zu können.

Die Kosten von Private Equity PRO werden direkt aus dem Fondsvolumen gedeckt und setzen sich aus einer Verwaltungsgebühr, laufenden Fondskosten und einer möglichen Initialgebühr zusammen.

Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt:

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• 0,79 % bei Anlagen unter 500.000 €
• 0,69 % bei Anlagen zwischen 500.000 und 1.000.000 €
• 0,59 % bei Anlagen über 1.000.000 €

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Hinzu kommen laufende Fondskosten (z. B. für Jahresabschluss, Rechts- und Steuerberatung) in Höhe von ca. 0,20 % p. a. Eine erfolgsabhängige Gewinnbeteiligung fällt auf Dachfondsebene nicht an. Zusätzlich fallen auf Ebene der Zielfonds Verwaltungsgebühren und erfolgsabhängige Gewinnbeteiligungen an. Hierfür gelten dieselben Konditionen wie für die institutionellen Kunden von HQ Capital.

Je nach Anteilsklasse kann zudem eine Initialgebühr von 1,00 % der Kapitalzusage anfallen.

Eine vollständige Übersicht aller Kosten finden Sie in den Zeichnungsdokumenten.

Private Equity verbindet ein attraktives Renditepotenzial mit spezifischen Risiken, die sich von börsennotierten Anlagen unterscheiden.

Die ausgewiesene Wertschwankung (Volatilität) von Private Equity ist historisch geringer als bei börsennotierten Anlagen gewesen, weil Beteiligungen seltener bewertet werden. Gleichzeitig hat die Anlageklasse spezielle Risiken:

Liquiditätsrisiko: Private-Equity-Anlagen sind nicht jederzeit handelbar. Wer kurzfristig Liquidität benötigt, kann seine Beteiligung nicht einfach veräußern.

Hohe Einstiegsbewertungen: Ein zu hoher Einstiegspreis kann die langfristige Rendite einer Beteiligung erheblich beeinträchtigen.

Unternehmensrisiko: Wie in jedem Unternehmen können operative oder strategische Herausforderungen den Erfolg beeinflussen.

Finanzierungsrisiko: Viele Beteiligungen sind fremdfinanziert. Bleiben die Erträge aus, kann das zu finanziellen Schwierigkeiten führen.

Währungsrisiko: Da viele Investments auf Fremdwährungen lauten, kann es durch Wechselkursschwankungen zu Verlusten kommen.

In breit gestreuten Strukturen wie Private Equity NXT oder Private Equity PRO verringert sich das Risiko aus einzelnen Beteiligungen bzw. Fonds deutlich.

Eine vollständige Darstellung aller Risiken finden Sie in den Zeichnungsdokumenten.

Die Kapitalbindung bei Private Equity PRO liegt typischerweise unter der vertraglichen Fondslaufzeit von 12  Jahren.

Vertraglich ist der Fonds auf 12 Jahre angelegt und kann bei Bedarf zweimal um je 1 Jahr verlängert werden – etwa wenn Portfoliounternehmen noch vor dem Exit stehen. In der Praxis gibt es erste Rückflüsse jedoch oft deutlich früher und die tatsächliche Kapitalbindung ist in der Regel deutlich kürzer als die vertragliche Fondslaufzeit.

Private Equity ist dennoch eine langfristige Anlageklasse: Private-Equity-Manager begleiten ihre Beteiligungen über mehrere Jahre und erwarten von Investoren eine entsprechend langfristige Kapitalzusage.

Private Equity PRO strebt eine Zielrendite nach Kosten von 12–15 % p. a. an (Netto-IRR).

Erreicht werden soll sie über ein breit gestreutes Dachfondsportfolio: Jede Generation investiert in 10–15 Zielfonds mit insgesamt mehr als 150 Unternehmensbeteiligungen, ergänzt um Secondary-Fonds aus früheren Jahrgängen.

Anders als bei liquiden Anlagen fällt die Rendite nicht gleichmäßig an. Private-Equity-Fonds erwirtschaften einen großen Teil ihrer Rendite erst mit dem späteren Verkauf der erworbenen Beteiligungen; in den ersten Jahren belasten Kosten und Anlaufinvestitionen die Wertentwicklung. Ein Zwischenstand sagt daher wenig über das Endergebnis aus.

Prognosen und historische Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Entwicklung.