Angaben zur Wertentwicklung

Historische Wertentwicklung

Die Smart Money Portfolios (beispielsweise LIQID Global+) wurden im Dezember 2024 aufgelegt. Die dargestellte Rendite nach Kosten setzt sich deshalb aus der tatsächlichen Rendite und aus der simulierten Rendite eines Private-Equity-Index für die Private-Equity-Bemischung zusammen.

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Für die Simulation wurden dabei die Portfoliogewichte von LIQID Global, LIQID Global Future oder LIQID Select und des jeweils vorgesehenen Private-Equity-Anteils wiederhergestellt, wenn der Private-Equity-Anteil um mehr als 10 (5) Prozentpunkte nach oben (unten) von der Zielgewichtung abweicht.

Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 75 Prozent aus Buyout-Investments (Preqin Buyout Index), zu 10 Prozent aus Growth-Investments (Preqin Growth Index) und zu 15 Prozent aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT.

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Der für die Simulation eingesetzte Private-Debt-Index bildet die Entwicklung eines Portfolios ab, das zu 100 Prozent aus Private-Debt-Investments (Preqin Private Debt Index) besteht.

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Der für die Simulation eingesetzte Infrastruktur-Index bildet die Entwicklung eines Portfolios ab, das zu 21,25 Prozent aus Buyout-Investments (Preqin Buyout Index), zu 21,25 Prozent aus Core-Infrastruktur-Investments (Preqin Infrastructure - Core Index), zu 21,25 Prozent aus Core-Plus-Infrastruktur-Investments (Preqin Infrastructure - Core Plus Index), zu 21,25 Prozent aus Value-Add-Infrastruktur Investments (Preqin Infrastructure - Value Added Index), zu 10 Prozent aus Staatsanleihen (BERP50 Index) und zu 5 Prozent aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht.

Um monatliche Renditen in Euro abzubilden, wurden die Preqin-Daten linear interpoliert und mit dem jeweiligen US-Dollar-Tagesschlusskurs umgerechnet. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.

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Historische Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Ihres Portfolios. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als in den historischen Wertentwicklungen und Simulationen dargestellt.

Projizierte Wertentwicklung

Mögliche Entwicklung Ihres Portfolios nach Kosten in einem guten, mittleren und schlechten Szenario. Bei der Berechnung der Prognose über 10 Jahre wurden neben der erwarteten Rendite auch mögliche Wertschwankungen der Strategie berücksichtigt.

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Bei der Berechnung der projizierten Wertentwicklung berücksichtigen wir die jeweils höchstmöglichen Verwaltungs- und Transaktionskosten. Die Produktkosten werden pauschal berücksichtigt und orientieren sich am Betrag, der aktuell für die entsprechenden Portfolios gilt.

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Das schlechte Szenario zeigt die untere Grenze des 90-%-Konfidenzintervalls, das mittlere Szenario den Punktschätzer und das gute Szenario die obere Grenze des 90-%-Konfidenzintervalls der erwarteten simulierten kumulierten Wertentwicklung. Die Simulationen basieren auf der Annahme, dass mehrperiodig-aufgezinste Renditen lognormal verteilt sind. Der projizierte Gewinn oder Verlust basiert auf den langfristigen Kapitalmarktannahmen der LGT. Der tatsächliche Gewinn oder Verlust hängt von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Alle Werte sind vor persönlichen Steuern und Inflation dargestellt. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf komplexen Kapitalmarktmodellen, können aber nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Änderungen in der Besteuerung können zu Abweichungen führen.

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Historische Wertentwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Ihres Portfolios. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als in den historischen Wertentwicklungen und Prognosen dargestellt.

Wertentwicklung in Krisenzeiten

LIQID Global

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Die gezeigte Wertentwicklung in Krisenzeiten von LIQID Global geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der LIQID Global Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.

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Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch ein Instrument im LIQID Global Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.

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Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet.

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Anlageklasse	Index	Zeitraum	Produktkosten
Aktien Schwellenländer	MSCI Emerging Net Total Return USD Index	31.12.1999 – heute	0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika	MSCI USA Net Total Return USD Index	31.12.1999 – heute	0,07 % p. a.
Aktien Europa	MSCI Europe Net Total Return EUR Index	31.12.1999 – heute	0,12 % p. a.
Aktien Japan	MSCI Japan Net Return JPY Index	31.12.1999 – heute	0,12 % p. a.
Aktien Pazifik ex-Japan	MSCI Pacific ex Japan Net Total Return USD Index	31.12.1999 – heute	0,15 % p. a.
Euro-Staatsanleihen	Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index	31.12.1999 – heute	0,09 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade	Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged Bloomberg Euro-Aggregate Index	29.09.2000 – heute 31.12.1999 – 29.09.2000	0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen	Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index	31.01.2007 – heute 31.12.1999 – 31.01.2007	0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen	Bloomberg Global High Yield Index TR Hedged EUR	31.12.1999 – heute	0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen	J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index	31.12.1999 – heute	0,45 % p. a.
Gold	LBMA Gold Price PM USD	31.12.1999 – heute	0,36 % p. a.
Rohstoffe	Bloomberg Commodity Total Return Index	31.12.1999 – heute	0,19 % p. a.
Liquidität	DB Euro Overnight Rate Index	31.12.1999 – heute	0,11 % p. a.

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Historische Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.

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^{Quelle: LIQID.}

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LIQID Global+

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Die gezeigte Wertentwicklung in Krisenzeiten von LIQID Global+ geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der LIQID Global+ Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist der liquide Anteil des Portfolios monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten. Der Private-Equity-Anteil des Portfolios wurde auf das Zielgewicht zurückgesetzt, wenn dieser um mehr als 10 (5) Prozentpunkte nach oben (unten) von der Zielgewichtung abweicht.

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Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch ein Instrument im LIQID Global+ Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.

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Anlageklasse	Index	Zeitraum	Produktkosten
Aktien Schwellenländer	MSCI Emerging Net Total Return USD Index	31.12.1999 – heute	0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika	MSCI USA Net Total Return USD Index	31.12.1999 – heute	0,07 % p. a.
Aktien Europa	MSCI Europe Net Total Return EUR Index	31.12.1999 – heute	0,12 % p. a.
Aktien Japan	MSCI Japan Net Return JPY Index	31.12.1999 – heute	0,12 % p. a.
Aktien Pazifik ex-Japan	MSCI Pacific ex Japan Net Total Return USD Index	31.12.1999 – heute	0,15 % p. a.
Euro-Staatsanleihen	Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index	31.12.1999 – heute	0,09 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade	Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged Bloomberg Euro-Aggregate Index	29.09.2000 – heute 31.12.1999 – 29.09.2000	0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen	Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index	31.01.2007 – heute 31.12.1999 – 31.01.2007	0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen	Bloomberg Global High Yield Index TR Hedged EUR	31.12.1999 – heute	0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen	J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index	31.12.1999 – heute	0,45 % p. a.
Gold	LBMA Gold Price PM USD	31.12.1999 – heute	0,36 % p. a.
Rohstoffe	Bloomberg Commodity Total Return Index	31.12.1999 – heute	0,19 % p. a.
Liquidität	DB Euro Overnight Rate Index	31.12.1999 – heute	0,11 % p. a.
Private Equity	Private-Equity-Index	31.12.1999 – heute	In Renditen bereits enthalten.

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Historische Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.

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^{Quelle: LIQID, Preqin.}

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Kapitalanlagen bergen Risiken. Der Wert Ihrer Anlage kann sowohl sinken als auch steigen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust Ihres investierten Kapitals erleiden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen dienen nicht als verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Bitte beachten Sie unsere Risikohinweise.

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