Private Equity Essentials

Wie volatil ist Private Equity – und was bedeutet das für Anleger?

Wie volatile Zeiten sich auf Private Equity auswirken.

Autor:
Sebastian Knüchel
Datum:
September 21, 2023
Lesedauer:
10 Minuten

Die Resilienz von Private Equity: Ihr Schutzschild gegen Marktvolatilität

Ein Private-Equity-Portfolio schwankt deutlich weniger als ein Aktienportfolio, denn illiquide Investments sind der täglichen Marktvolatilität durch ihre Besonderheiten bei der Preisstellung nicht im selben Maße ausgesetzt. Zudem erholen sich Private-Equity-Investments schneller von schwachen Marktphasen.

Quellen: Private Equity: Preqin Buyout Quarterly Index (28.09.2007 bis 30.09.2013); Aktien: MSCI World Net TR (28.09.2007 bis 30.09.2013).
Warum das relevant ist: Private Equity hat sich in der Vergangenheit als wesentlich widerstandsfähiger erwiesen als der öffentliche Aktienmarkt.

Stark in schwachen Phasen

Stark in schwachen Phasen

Anhand der Finanzkrise lässt sich anschaulich belegen: Sowohl das Ausmaß als auch die Dauer des Rückgangs waren bei Private Equity zu dieser Zeit weniger stark ausgeprägt als am Aktienmarkt.

  • Maximaler Rückgang: Private Equity: 29 % ­| Globaler Aktienmarkt: 54 %
  • Erholungszeit: Private Equity: 1.185 Tage | Globaler Aktienmarkt: 2.100 Tage
Quellen: Private Equity: Preqin Buyout Index; Aktien: MSCI World.

Wie bei Venture Capital ist ein wesentlicher Teil dieser geringeren Volatilität auf die weniger regelmäßige Preisstellung bei Private Equity zurückzuführen: Private-Equity-Werte werden in der Regel vierteljährlich und nicht in Echtzeit wie an den öffentlichen Märkten veröffentlicht. Dies schmälert jedoch nicht den wichtigen psychologischen Vorteil der geringeren Kursschwankungen: Wenn Anleger die Preise nicht täglich sehen, ist es wahrscheinlicher, dass sie an ihrer langfristigen Strategie festhalten.

Private Equity Essentials

Sebastian Knüchel
CEO & Founder von LIQID

Warum das relevant ist:
Die Kosten variieren stark sowohl auf der Ebene der Vermögensverwalter als auch auf Produktebene.

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Product Specialist – Private Markets, LIQID
Sebastian Knüchel

Sebastian ist Product Specialist im Private-Markets-Team bei LIQID. Neben seiner Tätigkeit in der Produktentwicklung sowie der internen und externen Kommunikation, verfasst er Artikel rund um das Thema Private Markets.