Starke Ergebnisse im Marktvergleich
Das Wichtigste in Kürze
- Überzeugende Wertentwicklung: Die LIQID Strategien erzielten 2025 in allen Risikoklassen starke Ergebnisse.
- Konsistente Outperformance: Auch im langfristigen Vergleich überzeugen die Strategien im Vergleich mit ihrer Benchmark, dem Wettbewerb und vergleichbaren Anlagelösungen.
- Systematik statt Spekulation: Im Interview erklärt Dr. Martin Meuter, warum ein systematischer Ansatz, die Vermeidung von Anlagefehlern und klares Risikomanagement den Unterschied ausmachen.
LIQID im Vergleich zur Benchmark
Beginnen wir mit dem Maßstab, an dem wir uns selbst messen:
Die offizielle Benchmark¹ von LIQID besteht aus einem breit diversifizierten Portfolio aus einem globalen Aktien-ETF auf den MSCI ACWI IMI und einem globalen Anleihen-ETF auf den Bloomberg Global Aggregate Index. Die Gewichtung richtet sich nach der Aktienquote der jeweiligen LIQID Strategie, und wird monatlich rebalanciert.
Die Benchmark ist real investierbar und berücksichtigt ausschließlich laufende ETF-Kosten sowie Transaktionskosten. Damit gilt sie im Branchenvergleich als besonders anspruchsvoller Maßstab und ähnelt dem F.A.S.-„Wunderportfolio“, das wir unten näher beleuchten.
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Was zeigt der Vergleich? Über 1, 3 und 5 Jahre haben die LIQID Strategien die Benchmark – hier am Beispiel einer konservativen und ausgewogenen Aufstellung – fast immer getroffen oder übertroffen.
Auf Sicht von einem Jahr liegt die Wertentwicklung deutlich über dem Vergleichsmaßstab. Auch über drei Jahre zeigen die Strategien eine konsistente Outperformance. Über fünf Jahre erzielten vor allem die Select-Portfolios starke Ergebnisse, während Global an der Benchmark lag und Global Future leicht hinter dem Vergleichsmaßstab blieb.
LIQID im Vergleich zum Wettbewerb
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Ein Benchmark-Vergleich liefert Orientierung. Wie sich LIQID im Markt behauptet, zeigt jedoch erst der direkte Vergleich mit anderen Vermögensverwaltern und Privatbanken.
Deshalb nutzen wir die firstfive Wealth-Management-Indizes ², die auf realen Depotdaten basieren und die durchschnittliche Performance von 180 deutschen Anbietern nach Produktkosten und Gebühren abbilden.
Auch hier zeigt sich ein klares Bild: In allen vier Risikoklassen2 von firstfive liegt LIQID sehr deutlich vor dem Wettbewerb. Besonders groß fällt der Renditevorsprung über ein Jahr mit zwischen 2,6 und 9,9 Prozentpunkten aus. Über drei Jahre erzielt LIQID eine Outperformance von 2,7 bis 5,5 Prozentpunkten pro Jahr, über fünf Jahre waren es 1,7 bis 4,6 Prozentpunkte.
In den monatlichen Rankings der renditestärksten Anbieter erzielte LIQID über ein Jahr hinweg mehr Top-Platzierungen als jeder andere Wettbewerber. Über drei und fünf Jahre lag nur eine einzige Privatbank vor LIQID – der Rest der Branche folgte mit spürbarem Abstand.
LIQID gegen das „Wunderportfolio“
Zum Schluss ein Blick auf die „Wunderportfolio“-Analyse der Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung. Dort vergleicht die Redaktion ihr „Wunderportfolio“, bestehend aus einem Aktien- und einem Anleihen-ETF und damit vergleichbar mit der LIQID Benchmark, mit den liebsten Multi-Asset-Fonds deutscher Anleger. Wir haben die Analyse um die LIQID Global Strategie in der jeweils relevanten Aktienquote ergänzt:
Ein Blick auf die Ergebnisse zeigt: In den meisten Fällen konnten die LIQID Global Strategien vergleichbare Multi-Asset-Fonds klar übertreffen. Besonders deutlich fällt der Vorsprung bei Fonds mit höheren Gebühren aus.
Dort, wo der Vorsprung auf Sicht von zwölf Monaten geringer ausfällt, bleibt das Bild über längere Zeiträume hinweg konsistent: Die LIQID Strategien erweisen sich im Vergleich mit den großen Multi-Asset-Fonds als wettbewerbsfähig – und häufig als klar überlegen.
Die Strategie hinter dem Erfolg
Die Daten zeichnen ein klares Bild: Die Renditen von LIQID schlagen – selbstverständlich – nicht über jeden Zeitraum jeden Vergleich. In Summe hebt sich LIQID jedoch mit konsistent überdurchschnittlichen Ergebnissen klar vom Markt ab – und bestätigt den Anspruch, eine smarte Lösung für anspruchsvolle Anlegende zu sein.
Wie gelingt es, über viele Jahre derart konsistent gute Ergebnisse zu erzielen? Dr. Martin Meuter, Head of Portfolio Management bei LIQID, gibt Einblicke:
Wie blicken Sie auf das Jahr 2025 zurück?
„Ruhig war es sicher nicht. Geopolitische Spannungen, der schwache US-Dollar und die Dynamik im KI-Sektor haben die Märkte stark geprägt. Dennoch konnten nahezu alle großen Anlageklassen das Jahr in Euro positiv abschließen.“
Wie ordnen Sie die Performance der LIQID-Strategien ein?
„In einer ausgewogenen Risikoklasse mit 60-Prozent-Aktienquote haben wir in unseren drei Strategien LIQID Global, LIQID Global Future und LIQID Select eine Rendite zwischen 7,8 und 8,6 Prozent erwirtschaftet – nach Kosten. Neben Aktien waren auch Anleihen und Liquid Alternatives Werttreiber.
Damit liegen wir mit unseren Multi-Asset-Strategien auch dieses Jahr nach Kosten wieder über einem ETF-Portfolio, das in den breiten Aktien- bzw. Anleihemarkt investiert. Und auch im Wettbewerbsvergleich schneiden wir sehr gut ab. Wir können also durchaus zufrieden sein.“
Was waren die wichtigsten Erfolgsfaktoren?
„Wir haben 2025 auf unsere systematisch diversifizierte strategische Allokation vertraut und nicht versucht, den Markt zu timen. Taktische Anpassungen am Select-Portfolio haben wir nur in kontrolliertem Maße vorgenommen. Das war sicherlich ein wichtiger Grund für unser gutes Abschneiden.
Auch die Goldpositionen in unseren Portfolios leisteten in einem Jahr mit hoher politischer Unsicherheit einen wichtigen Wertbeitrag. Die negativen Effekte des schwachen US-Dollars auf US-Aktien konnten durch unsere Allokation in europäische Aktien, die in diesem Jahr eine starke Performance zeigten, deutlich abgemildert werden.
Auch unser konsequentes Rebalancing – etwa durch antizyklische Zukäufe nach dem „Liberation Day“ – hatte einen positiven Effekt.“
Wie erklären Sie Ihre langfristige Konsistenz?
„Wir freuen uns, dass wir für unsere Kunden über Jahre hinweg sehr gute Ergebnisse erzielen konnten. Das zeigt sich auch im Wettbewerbsvergleich von firstfive, in dem wir regelmäßig Spitzenplatzierungen erreichen.
Grund dafür sind die klaren Prinzipien, die unsere Anlagephilosophie prägen. Dabei orientieren wir uns am sogenannten Smart Money – Investoren, die systematisch und diszipliniert vorgehen: Family Offices, Stiftungen, Pensionsfonds sowie große Privatvermögen mit professioneller Beratung.
Ihr Vorsprung gegenüber Privatanlegern beruht nicht nur auf größeren Ressourcen, besserem Zugang zu bestimmten Investitionen, kosteneffizienteren Produkten und tieferem Fachwissen. Entscheidend sind auch klare Prozesse, konsequentes Risikomanagement und das Vermeiden typischer Verhaltensfehler.
Zahlreiche Studien zeigen, dass diese Faktoren zu einem messbaren Vorteil führen – und sich langfristig in höheren risikoadjustierten Renditen niederschlagen. Auf dieses Erfolgsrezept setzen wir seit der Gründung von LIQID.“
Herr Dr. Meuter, vielen Dank für diese Einblicke.
¹ Die Benchmark ist mit je einem ETF auf den MSCI ACWI IMI Index und den Barclays Global Aggregate Bond Index gewichtet entsprechend der Aktienquote inkl. ETF Produktkosten und zzgl. Transaktionskosten.
² Die firstfive wealth management Indizes werden seit 2003 marktübergreifend von der firstfive AG analysiert und ermöglichen einen objektiven Wettbewerbsvergleich. Sie spiegeln den Durchschnitt der Leistung professioneller Vermögensverwalter und Privatbanken in vier Risikoklassen wider, denen die LIQID Risikoklassen von der firstfive AG zugeordnet werden. Den Risikoklassen „Konservativ”, „Ausgewogen”, „Moderat dynamisch” und „Dynamisch” werden die Strategien Global 40, Global 70, Global 90 bzw. Global 100 zugeordnet.
Svea ist Investment Analystin in der Schnittstelle zwischen den Investment- und Marketing-Teams. Sie erstellt Marktanalysen über Kapitalmärkte und Private Markets für interne und externe Kommunikation.