Mit der Elite investieren: Warum die Wahl des richtigen Private-Equity-Fonds entscheidend ist
Viele Anleger investieren eine Menge Zeit, um nach der perfekten Anlagemöglichkeit zu suchen. Sei es eine einzelne Aktie oder ein optimaler ETF. Doch lohnt sich der aufwendige Vergleich eigentlich?
Enorme Unterschiede bei der Performance von Private-Equity-Managern
Betrachtet man die Verteilung der Renditen von Aktienfonds in den USA zeigt sich, dass die Renditen der besten und schlechtesten Manager recht nahe beieinander liegen. Bei Private Equity ergibt sich ein gänzlich anderes Bild: Nur das beste Viertel aller Fonds erzielt Renditen, oberhalb von 20 Prozent. Das schlechteste Viertel der Fonds erzielt allerdings Renditen im negativen Bereich.
Während bei Aktieninvestments ein breit diversifiziertes Portfolio oft genügt, um eine solide Rendite zu erzielen, hängt der Erfolg in Private Equity maßgeblich von der Wahl des richtigen Managers ab. Die besten Private-Equity-Manager haben ihren Investmentansatz über viele Jahre optimiert und übertreffen die durchschnittliche Rendite der Branche oft um ein Vielfaches.
Wichtig für Anleger: Für Anleger ist es entscheidend, sich ganz genau darüber zu informieren, wie ein Produkt, dass in Private Equity investiert, funktioniert: Wichtig sind hierbei die Private-Equity-
Manager, die zugrunde liegende Strategie, und selbstverständlich auch die Gebührenstruktur.
Nur die Besten erzielen hohe Renditen
Der Kontrast zwischen erfolgreichen und weniger erfolgreichen Private-Equity-Managern ist enorm: Für Anleger kann dies einen gravierenden Unterschiede in dem Erfolg ihrer Anlage ausmachen.
Die Auswahl der Private-Equity-Manager ist deshalb von besonderer Bedeutung. Dies zeigt auch ein Blick auf die Verteilung der durchschnittlichen Renditen: Das beste Viertel der Fonds hat eine durchschnittliche Rendite von fast 40 Prozent erzielt. Die Fonds im schlechtesten Viertel erreichten dagegen lediglich eine leicht positive Rendite von unter zwei Prozent.
Führende Private-Equity-Fonds erzielen überproportional gute Renditen
Annualisierte Durchschnittsrendite in Prozent
Quelle: LIQID, Preqin. Annualisierte Durchschnittsrendite der Preqin Investment Benchmarks. Stand: April 2024.
Die Auswahl ist entscheidend
Sowohl bei klassischen Private-Equity-Fonds als auch bei Co-Investments ist die Auswahl der Private-Equity-Manager, mit denen man zusammen investiert, entscheidend für den Erfolg. Denn nur die Besten sind in der Lage, immer wieder herausragende Renditen für ihre Anleger zu erzielen. Anders als bei Aktien, bei denen historische Performance oft wenig über zukünftige Entwicklungen aussagt, sind vergangene Erfolge eines Private-Equity-Managers oft sehr wohl ein guter Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Beziehungen spielen bei Private Equity dabei eine wichtige Rolle. Obwohl die Fonds der besten Manager oft überzeichnet sind, sie sich also aussuchen können, von wem sie Geld annehmen möchten, schätzen sie die Zusammenarbeit mit jahrelang zuverlässigen Großinvestoren. Um diese Beziehungen zu stärken und zukünftige Investitionen noch wahrscheinlicher zu machen, ermöglichen sie diesen Investoren neben klassischen Private-Equity-Fonds auch Co-Investment-Opportunitäten.
Anders als bei klassischen Private-Equity-Fonds beteiligen sich Anleger bei Co-Investments gemeinsam mit den Fonds direkt an Portfoliounternehmen. Neben der Auswahl der richtigen Partner ist eine sorgfältige Auswahl der richtigen Unternehmen dabei ebenso wichtig.
Als einer der weltweit größten Investoren in Private Equity verfügt Neuberger Berman über einen einzigartigen Zugang zu attraktiven Co-Investments. Sein Team von über 300 Private-Equity-Experten pflegt enge Beziehungen zu nahezu allen relevanten Private-Equity-Managern und wird im Schnitt zu über 10 Co-Investment-Transaktionen pro Woche eingeladen. Seit 2009 hat es mit mehr als 180 renommierten Managern in über 400 Transaktionen investiert.
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LIQID investiert für seine Kunden seit 2017 in die weltweit führenden Private-Equity-Fonds. In Summe hat es Beteiligungen an über 60 Fonds gezeichnet. LIQID Private Equity PRO hat mit Managern wie zum Beispiel Advent, Bridgepoint, Cinven, CVC, EQT, KKR, L Catterton, Lexington Partners, Nordic Capital, Oakley Capital, Permira, Summit Partners und TA Associates investiert.
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