Was sind Private-Equity-Fonds?
Private-Equity-Fonds sind professionelle Beteiligungsgesellschaften. Sie sammeln das Kapital von Investoren, kaufen gezielt Unternehmen auf und entwickeln diese weiter.
Was sind Private-Equity-Fonds?
Private-Equity-Fonds sind meist als Personengesellschaften (englisch: Limited Partnerships) strukturiert. Die Manager fungieren als Komplementäre (General Partner), die Investoren als Kommanditisten (Limited Partner). Für ihre Tätigkeit erhalten die Manager eine jährliche Verwaltungsgebühr, die in der Regel ein bis zwei Prozent pro Jahr des in den Fonds investierten Kapitals beträgt, sowie einen Anteil an den Gewinnen des Fonds. Diese Gewinnbeteiligung wird als Carried Interest (oder Carry) bezeichnet und beträgt in der Regel 20 Prozent aller Gewinne des Fonds, nachdem die Investoren ihr Kapital zurückerhalten sowie eine bevorzugte jährliche Rendite (Hurdle Rate) von in der Regel acht Prozent erwirtschaftet haben. Der Carry ist ein wichtiger Anreiz für die Private-Equity-Manager. Neben der Eigenbeteiligung der Manager dient er dazu, eine Interessengleichheit zwischen den Investoren und Fondsmanagern herzustellen.
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Sebastian ist Product Specialist im Private-Markets-Team bei LIQID. Neben seiner Tätigkeit in der Produktentwicklung sowie der internen und externen Kommunikation, verfasst er Artikel rund um das Thema Private Markets.