Wealth Management Essentials

Was zeichnet Top-Fonds abseits des Mainstreams aus?

Warum Top-Fondsmanager sich auf Nischenmärkte konzentrieren, um langfristige Renditen zu erzielen.

Autor:
Sebastian Knüchel
Datum:
September 21, 2023
Lesedauer:
6 Minuten

Private-Equity-Partnerschaften: Der Schlüssel zum nachhaltigen Erfolg mit LIQID

Das Besondere an LIQID Private Equity ist, dass wir zum einen mit großen, bekannten Flagship-Fonds von weltweit führenden Managern zusammenarbeiten. Auf der anderen Seite kann LIQID Private Equity aber auch hervorragende, sehr spezialisierte Manager identifizieren und mit ihnen investieren.

Warum das relevant ist: Wer besser als der Durchschnitt sein will, benötigt ein großes Netzwerk, um immer wieder Investmentmöglichkeiten abseits des Mainstreams ausfindig zu machen. LIQID und sein Partner HQ Capital besitzen sowohl die nötigen Verbindungen als auch die Fähigkeit, aus diesen Kontakten langjährige Geschäftsbeziehungen zu machen, von denen ihre Kunden dann profitieren.

Erfolgreich in der Nische

Erfolgreich in der Nische

Ein hervorragendes Beispiel für einen hochspezialisierten Private-Equity-Manager der Extraklasse, der wahrscheinlich nur echten Branchenexperten bekannt ist, ist Sun Capital. Sun Capital investiert in mittelständische Unternehmen, die zwar eine starke Marktposition haben, aber vor operativen Herausforderungen stehen und damit ihr Potenzial nicht ausreizen.

Um die Leistungsfähigkeit der Portfoliounternehmen zu steigern, beschäftigt Sun Capital ein internes Operating-Team, das die CEOs und ihre Teams bei strategischen und organisatorischen Entscheidungen direkt berät. Dieses Vorgehen verlief bisher sehr erfolgreich: Zwei Drittel des historischen Anstiegs des Bruttowertes der Fonds des Unternehmens lassen sich auf EBITDA-Verbesserungen, also auf operative Effizienzsteigerungen, bei den Portfoliounternehmen zurückführen.

Sun Capital ist also ein hervorragendes Beispiel für einen hochspezialisierten Private-Equity-Manager. Gleichzeitig unterstreicht die Strategie dieses Fondsmanagers auch, dass die Bedeutung von operativen Verbesserungen in den Portfoliounternehmen in den vergangenen Jahren deutlich zugenommen hat. Wertsteigerungsmöglichkeiten durch die Hinzunahme von Fremdkapital oder anderen finanziellen Optimierungen haben gleichzeitig an Bedeutung verloren.

Ein weiterer Pluspunkt für Sun Capital: Aufgrund seines Investitionsschwerpunkts kann der Fondsmanager Unternehmen in der Regel zu relativ günstigen Preisen erwerben. Diese Strategie dürfte sich auch in finanziell schwierigen Zeiten wie Rezessionen als sehr erfolgreich erweisen. Darüber hinaus beteiligt sich Sun Capital mit Summen an seinen eigenen Fonds, die deutlich über dem Marktstandard liegen.

Wealth Management Essentials

Sebastian Knüchel
CEO & Founder von LIQID

Warum das relevant ist:
Die Kosten variieren stark sowohl auf der Ebene der Vermögensverwalter als auch auf Produktebene.

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Product Specialist – Private Markets, LIQID
Sebastian Knüchel

Sebastian ist Product Specialist im Private-Markets-Team bei LIQID. Neben seiner Tätigkeit in der Produktentwicklung sowie der internen und externen Kommunikation, verfasst er Artikel rund um das Thema Private Markets.